Возможные риски опционов

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов 2020:

Содержание

Виды бинарных опционов

Виды бинарных опционов и их особенности. Чтобы заработать максимум прибыли на бинарных опционах и получить максимум возможностей, иногда полезно использовать разные виды бинарных опционов, которые отличаются не только сроками, но и прибыльностью. Так например, некоторые опционы способны принести более 300% прибыли за одну сделку, но и ваш анализ должен быть очень глубоким для того чтобы преодолеть все возможные риски.

Виды бинарных опционов — описания и условия

    Binarytoday 0 комментариев

Опционы на 60 секунд и Как ими торговать дома (личный опыт)

    Binarytoday комментария 3

Долгосрочные опционы

    Binarytoday 0 комментариев

Опцион «Граница»

    Binarytoday 0 комментариев

Турбо-опционы на реальном счете (пример)

    Binarytoday 0 комментариев

Бинарные опционы «Пары» — пример на реальном счете

    Binarytoday 0 комментариев

Бинарные опционы на акции и как на них заработать 70% прибыли

    Binarytoday 0 комментариев

Опционы «Одно Касание» (One Touch)

    Binarytoday 0 комментариев

Что такое CALL и PUT

    Binarytoday 0 комментариев

Binarytoday

Рад вас видеть, ведь вы попали сюда не просто так, наверняка вы ищите информацию о том, как заработать на бинарных опционах. Я исследую этот вопрос уже более 4-х лет и добился определенного успеха. На сайте вы найдете только полезные «без воды» и лирики материалы. Надеюсь, мой опыт пригодится вам!

Рубрики

Как заработать на бинарных опционах

Акции Renault на бирже онлайн и пример заработка

Акции eBay на бирже онлайн и пример заработка

Акции Apple и пример заработка на них. Цена онлайн на бирже

© BinaryToday.ru 2020-2020 О проекте | Карта сайта | Контакты | Facebook
Авторство контента защищено Яндекс Текстами и Google Authorship
Политика конфиденциальности | Disclaimer | Правила

Бинарные опционы обладают рисками, мы
не несем ответственности за ваши решения, информация
на сайте носит исключительно информационный характер.

Экспирация опционов — почему важна ее дата

Биржевые опционы — весьма полезный инвестиционный инструмент. Разумеется, при его грамотном использовании. Изучая эту тему, я столкнулась с целым рядом особенностей и подводных камней, которые имеет работа с опционами. В частности, это касается экспирации. Что это такое и на что следует обратить внимание, я расскажу сегодня.

Понятие экспирации

Экспирация (от английского «expiration») означает истечение или окончание. Говоря доступным языком, это тот момент, когда покупатель, являющийся стороной опционного договора, должен либо выкупить актив, либо отказаться от сделки. После экспирации опцион прекращает свое действие. Цена исполнения опциона носит название страйк. Рыночная цена актива на дату экспирации опциона называется спот.

Дата экспирации устанавливается заблаговременно в соответствии с биржевым календарем и фиксируется в договоре. Наиболее часто исполнение приходится на март, июнь, сентябрь и декабрь, а конкретную дату следует уточнить на бирже. Днем фактического расчета и получения актива выступает первый торговый день после исполнения опциона.

Даты срочных контрактов, обращающихся на бирже, стандартизованы. В частности, экспирация опционов РТС проводится 4 раза в год, а товарных опционов на СМЕ — ежемесячно.

Как происходит экспирация опционов

Эту процедуру можно представить в схематическом виде:

  1. Покупатель выплачивает продавцу опционную премию, и стороны фиксируют в договоре цену страйк.
  2. Если в дату экспирации цена спот больше цены страйк, то происходит поставка актива по цене, указанной в договоре.
  3. Если же цена спот в день исполнения меньше цены страйк, то, скорее всего, покупатель откажется от выполнения контракта.
  4. При покупке опциона формируется вариационная маржа — разница между текущей ценой и ценой договора. За вычетом премии опциона формируется чистая прибыль.
  5. На счете трейдера блокируется гарантийное обеспечение, а трейдер становится владельцем открытой позиции.

Почему дата экспирации важна

Ситуация на рынке в период экспирации часто характеризуется непредсказуемостью, поэтому инвестору необходимо проявлять готовность к принятию решений.

Зачастую цены опционов начинают повышаться по мере приближения их экспирации. Цена может стать даже больше, чем привлекательность самого актива, и тогда для покупателя становится более выгодным продать его.

Русскоязычные платформы для торговли бинарными опционами:
Срочно прочтите:  Бинарные опционы от 1 доллара

Продавцу приходится защищать свои интересы. Ведь если продается опцион пут, то изменение цены в сторону уменьшения приведет к убытку. С целью снижения риска он может выставить базовый актив на продажу. Соответственно, продавец опциона колл в этом случае находится в противоположной ситуации и старается приобрести актив.

В результате таких противостояний цена начинает резко изменяться непосредственно перед экспирацией. Поэтому трейдерам, особенно начинающим, необходимо быть очень внимательными к этой дате, чтобы избежать неверных решений и не допустить автоматического закрытия убыточных позиций.

Тематическое видео доступно по ссылке:

Досрочная экспирация

Если исполнение обязательств по опционному контракту происходит строго в указанную дату, то экспирация считается своевременной. Но закрытие сделки может быть и досрочным, когда продавец обязан выполнить взятые на себя обязательства раньше зафиксированного в опционе срока.

Такая ситуация создает определенный риск для обеих сторон договора, поэтому досрочной экспирации участники рынка стараются избегать. Но есть случаи, когда единственным способом избежать убытков становится форсирование сделки.

Досрочная экспирация опционов «колл»

Как известно, опционы бывают двух видов: колл и пут. Колл предоставляет владельцу право купить актив, а пут – продать. Эти различия отражаются на особенностях их экспирации.

Опционы «колл» необходимы для того, чтобы в перспективе было возможно приобрести базовый актив по цене, действующей в настоящем. Доход инвестора формируется за счет изменений цены: теоретически, если она вырастет, ему следует конвертировать ценную бумагу и получить прибыль. Но в реальности опытные участники торгов редко делают так, и объяснения их поведению следующие:

  1. Пока опцион действует, риск больших убытков держится на низком уровне. А в случае конвертации ситуация может измениться. Не факт, что покупатель на актив сразу подыщется. А за это время его цена может стать меньше, и тогда продавать актив будет бессмысленно, иначе инвестор понесет убытки. Поэтому желательно не торопиться и подождать срока исполнения.
  2. Опционный контракт обычно подписывается тогда, когда покупатель еще не располагает необходимой для совершения сделки денежной суммой. Поэтому он приобретает колл-опцион и начинает собирать средства. Это менее рискованно, чем сразу приобрести актив в надежде на его подорожание и выгодную продажу в будущем. Поэтому дождаться момента исполнения опциона — значит, получить желаемый доход без дополнительного риска.
  3. Подписывая опционный контракт, покупатель получает гарантию того, что актив будет ему предоставлен вне зависимости от того, что будет происходить с ценой на него. Если, разумеется, он сам не откажется от сделки. Поэтому время, которое имеется до экспирации, работает на покупателя: он может направить деньги в оборот и получить еще и дополнительную прибыль.

Досрочная экспирация опционов оказывается полезной только в том случае, если предусмотрена выплата дивидендов. Это касается биржевых опционов с акциями в качестве базового актива. Как известно, компания обязана выплачивать держателям своих акций часть прибыли в установленный срок. Поэтому, обменяв опцион на акции в этот момент, инвестор получит дивиденды и все еще сможет продать акции, при этом его доход вырастет.

Досрочная экспирация опционов «пут»

Особенность пут-опциона состоит в том, что актив имеется у держателя (покупателя), а продавец обязуется выкупить его по оговоренной цене. Это своеобразная подстраховка для инвесторов.

Чаще всего, досрочная экспирация пут-опциона является невыгодной. Это прежде всего касается продавца, и особенно в том случае, если подходит срок выплаты дивидендов.

Форсировать экспирацию стоит в том случае, когда цена на актив максимально выросла, и в перспективе возможен ее разворот в противоположную сторону, а срок действия опциона еще не закончился. Если инвестор будет дожидаться своевременной экспирации, он день за днем будет терять доход.

Возможные риски для продавца опциона при досрочной экспирации

Экспирация всегда невыгодна продавцу, в какое бы время и по каким бы причинам она не производилась. Его прибыль формируется из стоимости опциона, которую оплачивает покупатель при подписании договора. Продавец главным образом рассчитывает на то, что приобретатель ценной бумаги никогда не воспользуется ею.

А в случае экспирации продавец несет финансовые потери двух видов:

  • затрачивает средства на приобретение актива;
  • возмещает разницу между ценами страйк и спот.

К подобным расходам нужно готовиться обеим сторонам опциона, ведь ни покупатель, ни продавец на сто процентов не могут быть уверены, что в момент экспирации рыночные условия сложатся в их пользу. Что касается продавца, он создает финансовый резерв для покрытия возможных потерь. А если экспирация проводится до положенного срока, он может оказаться не подготовленным к повороту событий, и необходимой суммы у него просто не окажется.

Торговля опционами: основные плюсы, риски и варианты стратегий

Одна часть трейдеров интересуется опционной торговлей, но не знает с чего начать. Другая — твердо убеждена, что торговать опционами опасно как новичкам, так и опытным трейдерам.

На самом деле, опасность представляют определенные спекулятивные стратегии, которые используются людьми, либо не осознающими степень риска, либо сознательно повышающими эти риски с расчетом на большую прибыль. И защитить от убытков могут только знания — о сути опционов, их свойствах и особенностях торговли.

Что такое опционы?

Попробуем на бытовом примере понять, что же из себя представляет опцион.

Допустим, мы хотим купить машину, цена которой сейчас составляет $100 000. Цена нас устраивает, и мы хотим ее «зафиксировать», то есть сделать так, чтобы она не изменилась. Мы идем к владельцу машины и подписываем соглашение, согласно которому он будет держать для нас машину в течение трех месяцев. За это время независимо от того, как будет меняться цена на подобные машины на рынке, именно мы будем иметь право купить машину по заранее оговоренной цене. Вот именно такой контракт и называют опционным контрактом, или просто опционом.

Срочно прочтите:  Лоуренс Макмиллан - Опционы как стратегическое инвестирование

Возникает резонный вопрос: какой интерес в этом контракте для владельца машины? Продавец готов пойти на описанные условия в том случае, если он получит определенную компенсацию (премию), как правило, небольшой процент от стоимости сделки. Например, 2%. Таким образом, за право купить машину не дороже, чем за $100 000 в течение ближайших трех месяцев, мы должны сейчас заплатить владельцу $2000.

Какие же есть варианты дальнейшего развития событий?

Вариант первый: стоимость машины растет до $120 000. Мы можем купить ее за $100 000, как было согласовано ранее. Получается, что наша бумажная прибыль по итогам этой сделки составила $18 000. Превратить бумажную прибыль в реальную мы можем, например, продав наш контракт другому покупателю и взыскав с него премию в размере чуть меньше $20 000. Тем самым, он покупает право приобрести машину по цене чуть ниже рыночной и сэкономить, а мы получаем разницу между уплаченной НАМИ премией и уплаченной НАМ премии.

Вариант второй: стоимость машины упала до $90 000. Так как опционный контракт говорит лишь о нашем праве на покупку (или продажу), мы не обязаны ее совершать. Мы просто отказываемся, но при этом теряем уплаченную премию в $2000. Что бы ни случилось, продавец машины получит эту премию. А в случае, если мы отказались от сделки, то срок контракта истечет, и владелец сможет выставить машину на продажу снова.

В нашем примере мы рассматриваем сделку на покупку/продажу машины, хотя объектом сделки может быть что угодно.

Основные плюсы торговли опционами

Существуют три основных преимущества опционной торговли.

Во-первых, опционы можно использовать для получения фиксированного дохода. Когда мы продаем опционы, мы получаем премию. Про страхование рисков при продаже опционов мы поговорим чуть позже.

Во-вторых, опционы могут быть использованы для страхования своих инвестиций. На самом деле, это первоначальная причина создания контрактов такого типа.

В-третьих, опционы относятся к классу производных инструментов, что дает возможность заниматься анализом цен не только и не столько базового актива (акции, машина, продовольствие и т.д.), но и анализом изменений производных от этих активов. В случае с опционами первой производной является волатильность, прогнозирование изменений которой на порядок проще прогнозирования цен базовых активов. Другими словами, нам нет необходимости угадывать, где конкретно и в какой момент времени будет цена выбранного нами актива. Мы сможем извлечь прибыль, когда рынок растет, падает или вообще стоит на месте.

Важным следствием из вышеперечисленных свойств опционов является то, что опционная торговля заметно — а) повышает потенциальное соотношение прибыль/риск; б) снижает требования к качеству прогнозов — в случае, если торговля идет не «голыми опционами», а разрабатываются различные комбинированные стратегии.

Риски опционной торговли

Существует два вида опционов: Put и Call. Опцион Put дает право его покупателю продать базовый актив по оговоренной в контракте цене. Опцион Call дает право его покупателю, наоборот, купить базовый актив по оговоренной цене по истечению определенного времени.

Таким образом, когда мы покупаем опцион Call, мы рассчитываем на то, что рынок пойдет вверх. Когда мы покупаем опцион Put — нам выгодно снижение цены основного актива на рынке. С учетом этого давайте рассмотрим несколько основных стратегий.

Говоря про риски работы с опционами, стоит еще раз вернуться к сути данных контрактов: опционы, в первую очередь, эффективны как инструмент контроля (снижения) рисков в биржевой торговле. Но комбинирование различных инструментов срочного рынка — задача нетривиальная. Для понимания принципов работы с опционными контрактами опишем основные стратегии.

1. Продажа опционов Call с покрытием
В этом случае мы продаем права на базовый актив, которым владеем. Продажу Call’ов с покрытием можно считать идеальной стратегией для тех, кто хочет создать дополнительный доход на акции, которые уже есть в портфеле. Если мы только начинаем изучать опционную торговлю, то такая стратегия будет хорошим и, главное, достаточно безопасным вариантом. Также она используется для продажи акций, которые нам больше не нужны, несмотря на определенный потенциал к росту в ближайшем будущем. Мы продаем акции по текущей цене, но с небольшой отсрочкой и дополнительной комиссией для нас.

Риски: цена акций, которыми мы владеем, может заметно упасть. В таком случае покупатель имеет право отказаться от сделки, и мы остаемся владельцами подешевевших акций, которые мы рассчитывали продать дороже.

2. Покупка Call’ов или Put’ов
Еще один вариант — это покупка опционов. В этом случае мы приобретаем право, при этом можем отказаться от сделки.

Это популярная стратегия среди спекулянтов, которые неплохо прогнозируют среднесрочные движения на рынке выбранного актива. Плюсом стратегии является тот факт, что мы не обязаны угадывать цену на момент истечения срока опциона. Даже при незначительном движении в нужном нам направлении премия нашего опциона растет, и мы можем спокойно продать его на рынке с прибылью.

Срочно прочтите:  Как достигаем прибыльности в торговле бинарными опционами

Наш риск заключается в потере уплаченной премии, если анализ движения цены выбранного актива был сделан неверно.

3. Покупка защитных Put’ов
Кроме спекулятивных целей, мы можем купить опционы Put для защиты уже имеющихся открытых длинных позиций на рынке акций. Например, если мы прогнозируем, что в ближайшие два-три месяца акции в нашем портфеле могут подешеветь, мы можем купить опционы Put как страховку от падения.

Если цена наших акций действительно упадет, то стоимость нашего опциона возрастет, частично компенсируя потери. Если же цена наших акций вырастет, мы просто откажемся от нашего права на продажу акций по оговоренной цене в день истечения срока опциона. При этом мы потеряем лишь премию, которую в этом случае стоит рассматривать как стандартную страховую.

Начните с чтения книг

Если тема опционов интересует вас как один из вариантов работы на срочном рынке, то даем главный совет — начните изучать/торговать. Часто именно первый шаг останавливает людей от опционной торговли в силу сложившихся, часто ложных, стереотипов.

Изучение темы можно начать с книг и посещения учебных семинаров/вебинаров. В любом случае, все вопросы можно адресовать финансовому консультанту вашей брокерской компании. Если вы все же решили начать изучение темы самостоятельно, то рекомендуем вам обратить внимание на книгу Майкла Томсетта «Торговля опционами», а также книгу Кевина Коннолли «Покупка и продажа волатильности».

БКС Экспресс

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Заседание ЕЦБ. Что ждать инвесторам

О чем говорил Трамп в Давосе

Рынок США. Акции казино и авиакомпаний реагируют на новости о китайском вирусе

Топ менеджеры пессимистично настроены относительно роста мировой экономики

Рубль ускорил снижение из-за резкого ухудшения ситуации на мировых рынках

Календарь отчетности американских компаний (21–24 января)

ЛСР опубликовала операционные результаты за IV квартал. Отчет не радует

Мечел не воспользовался офертой на выкуп Эльги

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Открываем счет и получаем бонусы от брокеров:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Как начать зарабатывать на бинарных опционах?
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: